Descripción:

El propósito de este curso es revisar las principales y las recientes teorías macroeconómicas que intentan explicar el ciclo económico y su relación con el diseño e implementación de la política económica con especial atención al caso de políticas monetarias y cambiarias en economías abiertas como la chilena.

Se comienza estudiando aspectos básicos de política monetaria y su relación con los mercados financieros. Posteriormente se revisa el modelo keynesiano tradicional y sus extensiones modernas que incorporan reglas de política monetaria, en especial metas de inflación. A continuación, se presentan modelos teóricos alternativos que permiten analizar y entender fluctuaciones económicas de corto plazo.

Descripción:

Este curso se centra en las decisiones de inversión en contextos de incertidumbre, y las características del equilibrio en el mercado de capitales, especialmente la relación entre riesgo y retorno. Se estudia la teoría y selección de portafolios, el modelo CAPM y la teoría de precios por arbitraje (APT). Portfolios de renta fija, riesgo de tasas de interés e inmunización. Parte central del programa incluye el análisis de instrumentos financieros derivados, tales como: opciones financieras, contratos forward y futuros, contratos swaps de tasas de interés, y su utilización práctica.

Descripción:

Este curso tiene por propósito fundamental el desarrollar habilidades y la adquisición de contenidos para la tomar decisiones en el área de finanzas corporativas. Para ello los tópicos centrales a analizar son: política de inversión (valoración de empresas), decisiones de financiamiento, estructura de capital, costo de capital, política de dividendos, valoración de empresas y fusiones.

Descripción:

Curso orientado a la entrega de conceptos aplicados al análisis financiero, incorporando la evaluación de inversiones bajo incertidumbre y una descripción del funcionamiento de los mercados de capitales, complementando los tópicos anteriores con aplicaciones prácticas.

Descripción:

Este curso es el último de Finanzas para ambas carreras y tiene como objetivo desarrollar la estructura teórica necesaria que permita a los estudiantes comprender y analizar los desafíos financieros de las empresas en la actualidad. Los estudiantes podrán aplicar y contrastar modelos básicos de valoración de instrumentos financieros, estructura de capital, valoración de empresas e instrumentos financieros derivados.

Descripción:

Este curso está destinado a estudiantes de primer año del Programa de Postgrado en Economía y está  diseñado para brindar bases teóricas y prácticas sólidas para la interpretación y aplicación de modelos frecuentemente utilizados en la literatura contemporánea. Estos modelos suelen tener como principales características provenir de procesos de optimización, ser dinámicos, estocásticos y de equilibrio general. El curso provee herramientas que permiten entender y resolver este tipo de modelos.

Descripción:

En la primera parte del curso, se cubren dos tópicos: modelos de fluctuaciones económicas en economías cerradas (RBCs) y economía monetaria. Desde un punto de vista metodológico, se introducen las técnicas asociadas a modelos dinámicos estocásticos de equilibrio general, así como métodos computacionales para su solución.

La segunda parte del curso está diseñada para brindar bases teóricas y prácticas sólidas para la interpretación y aplicación de modelos utilizados para entender fluctuaciones económicas en economías abiertas. El curso provee herramientas que permiten entender y resolver este tipo de modelos.

Descripción:

Entregar a los economistas herramientas esenciales para la elaboración de informes, asesorías y consultorías en el ámbito de libre competencia. Además, ofrece contenidos relevantes para aquellos interesados en desempeñarse como miembros o funcionarios del Tribunal de Defensa de la Libre Competencia o de la Fiscalía Nacional Económica. En el ámbito de la administración y los negocios, este curso brinda competencias necesarias para el rol director o ejecutivo en relación a las áreas de administración, o de compliance y prevención de infracciones a la libre competencia, así como una comprensión de la regulación y procedimientos para las operaciones de concentración.

Descripción:

The course will discuss the state of the art in Development Economics. The key question is why some countries are able to reach developed status and others remain mired in middle- or low-income conditions. Topics to be discussed: growth theory and empirical evidence; institutions as a constraint to growth; saving, investment, and capital market development; financial openness and foreign direct investment; industrial policies; and human capital accumulation.

Descripción:

Este es un curso de tópicos avanzados en banca que está orientado a alumnos de magíster, tanto en economía como en finanzas, interesados en comprender los fundamentos conceptuales de la existencia, estructura, y operación de los bancos, la evidencia empírica que respalda las distintas visiones del rol de los bancos, y lograr una visión general de las características del negocio bancario y su regulación. El curso revisará versiones estilizadas de los principales modelos teóricos de la literatura bancaria y discutirá evidencia empírica. Al mismo tiempo, el curso explicará aspectos prácticos de la estructura y funcionamiento de bancos, así como del marco regulatorio en que se desempeñan.

Descripción:

Este curso de orientación teórica y práctica permitirá a los asistentes comprender los fundamentos básicos de Economía Financiera centrados tanto en el estudio del papel de los mercados financieros en la economía, decisiones de portafolios bajo riesgo, inversiones y modelos básicos de determinación de precio de activos financieros. Esto último, muy particularmente desde una óptica de renta variable y donde los participantes desarrollarán habilidades de análisis aplicado sobre las problemáticas teóricas expuestas.

Descripción:

En este curso se analiza el rol que poseen las perturbaciones de productividad, las rigideces nominales y el dinero en la generación de fluctuaciones. También se estudian implicancias de políticas, especialmente monetaria y fiscal, así como sus efectos sobre otros agregados de interés, como son los relativos al mercado laboral y a la reorganización de los factores productivos a lo largo del ciclo. Estos tópicos se estudian a través de la utilización de modelos de ciclo real, modelos estocásticos dinámicos de equilibrio general (DSGE) y de búsqueda y emparejamiento que actualmente se encuentran en uso en bancos centrales y en la academia. Además, se busca la aplicación de estos modelos a economías emergentes. Así como también se discutirá su rol en la experiencia chilena y latinoamericana y aplicaciones empíricas utilizando el programa MATLAB.

Descripción:

Esta asignatura introduce al estudiante en las principales técnicas de análisis de negocio y temáticas relacionadas con los efectos de la información contable en el mercado de capitales. Comenzando desde una perspectiva de teoría contractual, para luego encontrar su relación con la contabilidad y los distintos enfoques en la cual dicha literatura se ha centrado, de manera de entender como la dirección de la empresa puede tomar decisiones eficientes u oportunistas. Finalmente, se analizarán los distintos factores empleados para poder llevar a cabo un análisis de negocio en términos de estrategia, contable, financiero y prospectivo.

Descripción:

Este curso está enfocado en decisiones corporativas de corto y de largo. Esto se realiza a través de clases expositivas y ejercicios. Adicionalmente, el curso tendrá un enfoque aplicado, pero con sólidos fundamentos teóricos.

Los temas cubiertos en el curso son: 1) Estados financieros, Estructura y costo de Capital, 2) Financiamiento de Corto Plazo 3) Financiamiento de Largo Plazo, 4) Política de Dividendos, 5) Gobierno Corporativo y Compensación de Ejecutivos, 6) Valoración de Empresas y 7) Fusiones y adquisiciones.

Es importante destacar que el curso no tiene cómo fin último aprender a valorar empresas, más bien entender en un contexto de mercados imperfectos las decisiones corporativas más relevantes. Además, se discutirá los efectos de corto y largo plazo de esas decisiones. El curso tiene un foco teórico, pero con diversas aplicaciones a la vida cotidiana en los mercados y empresas

Descripción:

Este curso presenta una introducción a R. Entre los tópicos a discutir se encuentran: importación y exportación de datos, manipulación de datos, visualización de datos, modelamiento y R Markdown para elaborar informes y presentaciones.

Descripción:

Este curso comprende aspectos claves de las finanzas internacionales partiendo por el entendimiento avanzado de las cuentas externas de un país e implicancias macrofinancieras de sus desbalances, y continuando con algunas teorías de arbitraje y crisis financieras. Se resuelven casos durante el curso de manera que el alumno se familiarice con aspectos teóricos como prácticos.

Descripción:

Este curso se dirige a estudiantes que deseen aprender y analizar los conceptos y las teorías relacionadas con los activos derivados. En los últimos años ha habido un crecimiento considerable en los mercados de futuros y opciones. Estos mercados se utilizan por individuos e instituciones con objetivos diversos. Por ejemplo, con los activos derivados, las empresas pueden eliminar riesgos o alterar los rendimientos de sus carteras.

Hoy por hoy existe una literatura considerable en el área de valoración de futuros y opciones. Aunque a primera vista la teoría puede parecer abstracta y difícil, de hecho los conceptos fundamentales son bastante accesibles.

Descripción:

Este curso está destinado a los alumnos de segundo semestre del Programa de Postgrado en Economía y está diseñado para brindar bases teóricas y prácticas sólidas en la aplicación de técnicas econométricas modernas utilizadas en economía.

Descripción:

El curso de Activos Alternativos es un curso electivo tanto para pregrado como para postgrado y viene a presentar un conjunto de inversiones no tradicionales que en las últimas décadas destaca dentro de los portfolios de los inversionistas más sofisticados a nivel mundial, ofreciendo diversificación, pero de forma más relevante, retornos ajustados por riesgos superiores que los activos tradicionales. Desde el punto de vista de una frontera eficiente de inversiones, esta clase de activos expande el set de inversiones óptimas. En el último ciclo, estas inversiones están cada vez más presentes en portfolios de inversiones Family Offices y personas de alto patrimonio, por el atractivo perfil ofrecido por esta clase de activos y la amplia variedad de activos que existen.

Descripción:

This course introduces a variety of statistical models for time series and covers the main methods for analyzing these models, with an emphasis on practical skills. The course starts by introducing basic concepts using linear univariate models and progresses to more complicated multivariate models.

Autoregressive Moving-Average models, VARs and structural VARs are covered. An introduction to non-stationary time series analysis is given. Time permitting, we cover additional topics including volatility models and dynamic panel models. This is an advanced graduate level course. A solid background in multivariate statistics, probability and econometrics is assumed.

Descripción:

El curso ofrece una sólida base en la teoría y práctica de las distintas estrategias de trading y cómo estas se sustentan en la microestructura del mercado. Los estudiantes explorarán cómo se forman los precios, cómo se mide y gestiona la liquidez, cómo los mercados financieros se adaptan a cambios y cómo las diferentes filosofías de inversión rescatan distintas características de los mercados. El curso combina teoría y evidencia empírica con aplicaciones prácticas en Bloomberg y charlas con traders y portafolio managers, preparando a los estudiantes para enfrentarse a los desafíos en el mundo financiero real.

Descripción:

Este curso está diseñado para brindar bases teóricas y prácticas sólidas en la aplicación de técnicas econométricas modernas utilizadas en economía y finanzas. Para sacar provecho del material impartido en clases se requerirá del uso de paquetes econométricos (E-Views y/o R) y programación (Gauss, Mathlab y/o Phyton).

Los asistentes deben estar familiarizados con cálculo diferencial e integral, álgebra matricial,probabilidades, teoría de distribución, inferencia estadística y conocimiento introductorio de Mínimos Cuadrados Ordinarios y de series de tiempo.

Descripción:

Este curso está destinado a alumnos de segundo año del Programa de Postgrado en Economía y está diseñado para familiarizar a los estudiantes con temas seleccionados en el frontera de la investigación en macroeconomía y finanzas Internacionales. Cubre desarrollos en varios temas relevantes para comprender el funcionamiento de las economías abiertas, incluidas las fricciones financieras, los defaults soberanos, los controles de capitales, la política cambiaria, las perturbaciones de los términos de intercambio, la determinación del tipo de cambio real, y aspectos internacionales del análisis del ciclo económico.

Descripción:

This course analyzes business cycle models with heterogeneous agents focused on monetary and fiscal policies. The course has two main goals: first, to study the state-of-the-art macroeconomic modeling with heterogeneous agents, and second, to teach the tools used to solve them. Since most of these models are based on nonlinearities that arise from borrowing constraints, the solution of these models needs the understanding of global methods to solve them. Additionally, since the solution involves agents’ distributions that are time-varying, there is a challenge to solve these models with aggregate shocks. During most of the course, we will go through Python coding, one of the most used computing languages in economics and data science nowadays. At the end of the course, the student should be able to propose a model and a solution method to solve a macroeconomic model with heterogeneous agents with aggregate shocks and communicate the implications of it properly.

Descripción:

El curso proporciona una introducción al mundo de la Renta Fija; a los mercados en los que se negocian, las herramientas que se utilizan para valorizarlos, evaluar y gestionar su riesgo y rendimiento, y administrar un portafolio.

El curso comienza con una introducción a los usos, mercados y diferentes tipos de instrumento. Luego se enfocará en cálculos de rendimiento, precio, duración, convexidad. Posteriormente, se verá el comportamiento de las tasas de interés a diferentes plazos, los fundamentales de sus movimientos, y cómo posicionar un portafolio para aprovecharlos. Las clases se acompañarán con visualizaciones reales de Bloomberg, tanto como de movimientos de yield curves, como también de características y estadísticos de los instrumentos.

En la parte final, se describirán los portafolios que administra el Banco Central de Chile, tanto los propios (Reservas Internacionales) como los que gestiona para el Ministerio de Hacienda (FEES y FRP); sus objetivos, sus usos y otras consideraciones prácticas.

Descripción:

Los mercados de capitales juegan un rol fundamental en una economía moderna al reunir a distintos tipos de agentes en busca de financiamiento con aquellos en busca de oportunidades de inversión. El tamaño y la complejidad de estos mercados, tanto en tipos de participantes, instrumentos, e infraestructuras ha crecido rápidamente a nivel global, así como en la región y en Chile, y es esperable que continúe haciéndolo.

Este revisa en detalle las características y funcionamiento de los mercados de capitales—participantes, instrumentos, e infraestructuras—así como los principios económicos y financieros que yacen detrás de ellos. El curso dará una visión global aunque se dará especial énfasis al mercado de capitales chileno.

Descripción:

Este es un curso de tópicos avanzados en banca que está orientado a alumnos de magíster, tanto en economía como en finanzas, interesados en comprender los fundamentos conceptuales de la existencia, estructura, y operación de los bancos, la evidencia empírica que respalda las distintas visiones del rol de los bancos, y lograr una visión general de las características del negocio bancario y su regulación.

El curso revisará versiones estilizadas de los principales modelos teóricos de la literatura bancaria y presentará y discutirá evidencia empírica seleccionada que valida los distintos marcos conceptuales discutidos. Al mismo tiempo, el curso explicará aspectos prácticos de la estructura y funcionamiento de bancos, así como del marco regulatorio en que se desempeñan. Esto se hará a través de dos módulos dedicados que revisarán la estructura típica del balance y estado de resultados de un banco, relacionándolas con los distintos modelos de negocios que estos siguen, y las características esenciales del marco regulatorio de liquidez, solvencia y resolución bancaria aplicado en Chile y en el mundo. De igual manera, a través del curso se enfatizará la relación de los distintos modelos teóricos y resultados empíricos con el funcionamiento práctico de los bancos.

Descripción:

El curso introduce los principios generales de la gestión de riesgo de una entidad financiera (EF), con énfasis en la medición, implementación y aplicación práctica de dichos conceptos. Dado que en especial después de la última crisis global, los estándares regulatorios han influenciado fuertemente las prácticas de manejo de riesgo de las entidades financieras, el curso prestará especial atención a las técnicas de medición de riesgo que han sido adoptadas como estándares regulatorios y a las lecciones aprendidas de la última crisis.

Se espera también que a lo largo del curso los estudiantes adquieran una capacidad crítica que les permita identificar las ventajas y limitaciones de cada una de dichas técnicas.

Descripción:

En este curso, los estudiantes aprenderán a utilizar los instrumentos econométricos fundamentales para analizar, comprender y explicar los diversos comportamientos que se encuentran dentro de los mercados financieros. El proceso inicia con la discusión de los modelos más comúnmente utilizados para explicar este tipo comportamiento, estableciendo las bases teóricas que la sostienen, posteriormente se explora la mejor estrategia empírica para el manejo analítico de dichos modelos,

familiarizarse con las diferentes técnicas y metodologías cuantitativas que intervienen de manera directa e indirecta dentro de un método de estimación. Finalmente, el estudiante deberá lograr presentar en forma coherente y descifrable sus hallazgos empíricos, los que deberán ser contrastados con la teoría a través de comentarios y conclusiones.

Este proceso se logra describiendo y discutiendo en forma progresiva los fundamentos de la econometría durante las sesiones cátedra. La medida de logro alcanzado por el estudiante es medido por medio de evaluaciones presenciales, en las cuales deben resolver problemas, tanto teóricos, como prácticos. Además, simultáneamente los estudiantes deben desarrollar en forma gradual un trabajo de investigación, con el propósito de familiarizarse con su estructura y alcances.

Descripción:

El objetivo de éste curso es la revisión avanzada de los sistemas de Inteligencia de Negocios y demostrar su importancia a través del uso de casos de estudio y tareas. El curso definirá qué se entiende por Business Intelligence (BI) y sus componentes tecnológicos y cómo pueden ser aplicados en las problemáticas financieras.

Descripción:

En este curso se estudiará el proceso de gestión de inversiones o asset management. El curso buscará entender los elementos centrales de este proceso, discutiendo e integrando elementos sobre estrategias de inversión, optimización de portafolios, manejo de riesgo, análisis macroeconómico, etc.

Adicionalmente, se estudiarán los efectos de las crisis financieras (ej., la gran crisis financiera del 2008 y la crisis asociada a pandemia COVID-19 en 2020) sobre diferentes estrategias de inversión.